请问老师，看第三问，这个POD*LGD这一部分，有时候需要乘以时间段比如此题中的0.5，有时候又不需要，会直接被扣去。。 请问如何在题目中区分呢？
pzqa31 · 2024年07月09日
嗨，努力学习的PZer你好：
看持有期，这里可以记住两个原则：
1、题目只要有instan，第一项spread就乘以t=0，第三项LGD*PD不乘0了，LGD*PD是多少就是多少。
所以，如果是Instan，Excess spread这么算：
EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD
2、若没有instan，那么持有期是多少（一般就是小于1年），第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算：
EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！