在任何类似的题目时，我经常拿不准究竟是参照哪个指标。比如这里，李老师当时解释的时候是说不能只看sharpe ratio，SR是衡量绝对风险，如果绝对风险和相对一致，才可以看SR？那我想请教一下，只看active risk对吗？按道理不应该是参照info ratio？上面要考虑active return吧？
这类的题目我都非常迷糊，能不能老师帮忙总结一下？什么情况看什么指标？active risk越小越好？所用的股票数量越少越好？active share越大越好？谢谢老师
笛子_品职助教 · 2024年07月09日
嗨，努力学习的PZer你好：
Hello，亲爱的同学~
这里需要先了解risk -efficiency的知识点：
一个fund的active share ÷ active risk越大，越risk -efficiency。
同学注意，risk -efficiency是术语，判断risk -efficiency就看active share ÷ active risk，不看sharp ratio也不看information ratio。
在理解以上知识点的基础上，我们看本题。
本题的问题是，单独看这3个基金，哪个基金是risk -efficiency。
既然问risk - efficiency。
那么，我们就要找到3个基金的active share和active risk，然后计算：active share ÷ active risk。
对比三个基金的active share ÷ active risk，March的active share ÷ active risk，最大，因此最risk -efficiency。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
biguo · 2024年07月09日
谢谢笛子老师的解答。想请问一下，这个知识点在讲义里有吗？我好像没有看到呢？麻烦老师了
