active risk

嗨，爱思考的PZer你好：

老师好，这道题我完全没听懂，为什么active share相似，active risk越小越好呢，越小不是说明和benchmark越像吗，怎么又能跟risk-efficient混在一起呢

active share是portfolio持仓与benchmark不一致的地方。

不一致的地方越多，才越可能超越benchmark，有潜在的超额收益。

在获取超额收益的同时，我们希望承担的风险越小越好。

active risk是风险，一般认为风险是不好的。

高收益，低风险，这是投资者想要的，因此是risk - efficiency。

这里有个结论：active share ÷ active risk，越大，越risk - efficiency。

同学记忆这个结论，考试的时候可以直接使用。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！