请问q18 total expected return 计算

1.01是（1+ 投资收益率），其中0.01是投资1年期零息债券1年获得的投资收益率。

这是一个1年期零息债券，期间没有coupon，投资1年的收益就是债券价格的回归，所以可以利用表格算这1年的投资收益率为：

（100-99.0090）/ 99.0090 ≈ 0.01

0.01这是外币债券收益，是下面公式里的Rfc，而Rfx汇率改变在表格里面是1.5%，转换成本币收益的话为：

RDC=(1+Rfx)(1+Rfc) -1 = （1+0.01）×（1+1.5%）-1

这是1.01的意思哈

或者因为是1年期零息债券投资1年，获得的投资收益率就是期初的YTM，根据表格的信息yield-to-maturity(today) = 1.00%，则知道投资该债券的收益率就是1%

1.0301就是（1+0.0301），其中0.0301是2年期零息债券投资1年获得的收益率。

根据表格，已知期末债券价格是99.0090，期初债券的价格是96.1169

所以这一年获得的收益是：(99.0099-96.1169)/96.1169 ≈ 3.01%

剩下按照公式计算RDC：

RDC=(1+Rfx)(1+Rfc) -1 = （1+0.0301）×（1+1.5%）-1

E(R)不是应该按我写的RDc=(1+Rfx)(1+Rfc)计算，然后再加上rollowdown return?

不是。这是零息债券做投资，投资收益率就只有rolldown return，所以先算rolldown return，就会得到外币资产收益率，即公式里面的外币资产收益Rfc，然后再考虑外汇汇率的Rfx的影响，最终可以得到换成本币后的收益率RDC