twap

嗨，从没放弃的小努力你好：

1、无论是TWAP，还是VWAP，本质上算的都是一个price。既然是一个price，就可以把它当作benchmark，来衡量一下我的平均交易价格是不是合理。如果作为算法的话，就是大单拆成小单的原则，TWAP（时间加权平均价格），所以大拆小，就是按时间来均分，equal-weighted time schedule。VWAP（成交量加权平均价格），根据市场交易量来成交，以期使得订单的交易量和大盘的交易量基本吻合。

2、TWAP是一个时间加权的平均价格，即在整个交易时间段内平均分配订单量。这种方法通过在更长的时间段内分散交易，可以平滑掉市场中短期的价格波动和异常值。例如，如果某个时间点价格异常高或低，TWAP算法不会在那个时间点集中大量交易，从而避免受到异常价格的影响。

所以，TWAP可以剔除掉outlier。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！