有一些不明白的地方

嗨，爱思考的PZer你好：

1、“gamma为0指的是股票对组合的分线性影响是0”这里的“分线性是什么意思呢

是非线性，打错了

2、“vega 指的是股票波动率变化1单位对组合的影响，股票波动不会随着股票个数的变化而变化，100股的波动率和10股的波动率是一样的，所以不会影响Vega。”但是我有个疑问，市场上有那么多股票，题目没说portfoilo的标的物股票、optionA、optionB，还有引入对冲delta的股票，都是一个股票呢？

这个不用想太多，optionA也好，B也好，它们的标的物都是这个portfolio，这个portfolio比如有1个X，1个Y和1个Z构成，那么我们买10份X，10份Y和10份Z的波动率和1份X，1份Y，1份Z的波动率是一样的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

1、先调gamma明白，但是vega也是一阶导，为什么要先调vega？为什么不先调gamma，再同时调vega和delta？

这里DD同时调的是Vega和Gamma，后面调detla用的是股票，股票本身不影响组合的Vega。所以DD是先调了Gamma和Vega.

2、在听课的时候就有疑问，既然先调gamma，portfolio+期权的组合已经是0了，也就是不管delta怎么变，得塔期权的价值也不变了，为什么还要调delta？所以这里的第二条红线就不明白。

gamma为0指的是股票对组合的分线性影响是0，但是还存在线性影响，把delta 调整到0是为了消除线性影响。

3、引入stock后gamma不变理解，因为股票的delta是1，常数的二阶导是0，但是为什么引入stock后vega也不会变化？

vega 指的是股票波动率变化1单位对组合的影响，股票波动不会随着股票个数的变化而变化，100股的波动率和10股的波动率是一样的，所以不会影响Vega。

4、800+120怎么就等于200了呢？

DD少写了个0，应该是0.8 X 100 + (-0.6) X (-200) = 200

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！