谢可可 · 2024年06月28日

ａｒｃｈ

arch model 里面说到

gamma 是长期均衡风险，为什么gamma = Vl/ w 呢？ Vl 是unconditional expected value of variance, 也是个均值吗？

Gamma = vl/w 的意义是什么意思》

w=1-alpha-beta， w有什么意义吗？alpha +beta是和过去多相关的程度，那alpha本身有意义吗

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源_品职助教 · 2024年06月28日

嗨，努力学习的PZer你好：

同学，r=w*VL这类是乘号，不是除号。

VL是长期方差的平均水平，w仅仅是一个权重（长期方差对今天方差的影响程度）。

w*VL就是给长期方差一个权重，因为当前方差会有均值复归倾向，会向长期靠拢。

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源_品职助教 · 2024年06月28日

嗨，努力学习的PZer你好：

w就是权重，因为有三个权重，w,α和β。因为三者之和是1，所以w=1-alpha-beta

α是个前一天的方差一个权重（前一天方差对今天方差的影响程度）。

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