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洪铭泉 · 2024年06月28日

为什么不是put option 的上限

NO.PZ2024021803000011

问题如下:

What is described by the maximum of zero or the present value of the exercise price less the spot price?

选项:

A.The lower bound of a put option B.The lower bound of a call option C.The upper bound of a put option

解释:

The lower bound of a put option. 看跌期权的下限表达公式。

What is described by the maximum of zero or the present value of the exercise price less the spot price?

2 个答案

李坏_品职助教 · 2024年07月08日

嗨,爱思考的PZer你好:


假设到了极端情况,股价跌到了0.01美元,股价接近于0,此时put option价值是X - 0.01,约等于X,但永远不可能达到X。 所以说put option上限是X,但这个X是开区间,到不了的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

李坏_品职助教 · 2024年06月28日

嗨,从没放弃的小努力你好:


按照题目的描述,是用0和X*(1+r)^-(T-t) - S之间的较大者,也就是Max(0, X*(1+r)^-(T-t) - S)。


这个公式:


put option 的上限就等于X,不符合本题题干的描述。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Frances · 2024年07月08日

put option的上限等于x?什么情况,举个例子。put option in the money的时候,就是x-spot price,或者它干脆out of money price就是0。什么时候price能是x?