课堂上老师讲的和之前的助教回答一致，链接https://class.pzacademy.com/qa/158340
但是讲义是不是错了，讲义还是（p1-p0）/p1，而不是除以100. 之前这个问题问过，但新的助教老师回答的答非所问。可以请原先链接里面的助教老师帮忙看看，是不是讲义第二行那里错了吗？
发亮_品职助教 · 2024年06月26日
嗨，从没放弃的小努力你好：
是的，这道例题关于price appreciation的计算都有这个错误，应该除以100，不是P0。
原版书和讲义这块都印错了，协会目前在25年的新教材里面把这块勘误掉了，如下（新教材数据有调整）：
期初债券价格100.937（per 100 par value），期末价格101.118，债券的头寸是overweight面值50million
每100面值赚到的价差是：101.118 - 100.937，调整到每1元面值赚到的为：（101.118 - 100.937）/100
总计50million的overweight头寸，总计price appreciation金额：
（101.118 - 100.937）/100 × 50 million
但这道例题给的price appreciation不是常规的考法，常规的关于rolldown收益率的计算，会直接给出期初价格P0与期末的价格P1，题目也基本是计算收益率（return），这时候算收益率的话，还是（P1-P0）/P0，要和这道例题算的rolldown金额price appreciation区分开。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！