这道题有最低目标Return 6%， 也有各个portfolio的return和std, 为什么不能通过计算safety first ratio 然后选取SFR最大的portfolio呢？如果算SFR的话应该是portfolio 1最大
lynn_品职助教 · 2024年06月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
这道题我们用SFR并不合适。平时我们一般关注risk-adjusted return，风险调整后的收益，将风险和收益一同考虑，如夏普比率、SFR，可以认为是考虑收益的性价比。
如果本题写着base on risk-adjusted expected return，就应该用SFR。
但是这道题有点不太一样，它说希望满足最低6%的收益率，然后without taking on additional incremental risk，即既要考虑收益，也不希望产生增量风险。
这里其实是将收益和风险单独考虑，在满足收益要求的情况下，风险要足够低，所以是两条独立标准。
所以第一步就是计算各自组合的收益，发现它们三个都满足要求，但是组合1的风险远要大于组合3，所以这道题选组合3而不是组合1。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！