第一张图的第三段，minor active exposure to small stocks....also contributed positively to return, 貌似根据上文图表来看应该是big stocks，因为relative的系数是负数，那么应该是tilt 后者，从后一页选择提的解答也可以看出，应该是big。
麻烦助教老师核对下是否有误？还是我理解有问题，谢谢
吴昊_品职助教 · 2024年06月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
benchmark的SMB是-1，说明benchmark中更倾向于投大盘；portfolio的SMB是-1.05，说明portfolio中也是更倾向于投资大盘股，而且比benchmark投资大盘更多。
现在SMB的factor return也是负的，说明大盘的表现更好，那我好的factor投资的更多，带来的就是正的contribution。A选项错在说slight small-cap，显然是更倾向于大盘的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
