biguo · 2024年06月22日

Above expectations和shock

Arch models这里，我一直都没有太明白nt是表示shock还是above expectations，震惊和超过预期不是一码事吗？nt和nt减ot－1含义区别在哪里呢？问题主要针对蓝色荧光笔画的部分，谢谢

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源_品职助教 · 2024年06月24日

嗨，努力学习的PZer你好：

yita_t被教材定义为，是第t期的unexpected return，是return超过预期的部分，所以它本质还是一个return。 yita_t是一个预估量，是一个均值为0的随机变量。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

源_品职助教 · 2024年06月24日

嗨，从没放弃的小努力你好：

而yita_t的平方才被教材定义为当天收益的波动。用yita_t的平方减去观察到的前一天的风险波动西格玛的平方，剩下偏离的这部分波动被教材认为是无法预测的，就是SHOCK。SHOCK的本质是一个方差的形式。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！