老师，请问：①本题使用付固定收浮动的swap，是因为是长期债的原因（为了降低久期），还是因为持有固定利率债的原因（对冲固定利率）②如果本题持有的是2年期的浮动利率债券，那么是付固定收浮动么还是什么。谢谢老师
pzqa31 · 2024年06月21日
嗨，爱思考的PZer你好：
①本题使用付固定收浮动的swap，是因为是长期债的原因（为了降低久期），还是因为持有固定利率债的原因（对冲固定利率）
--这道题还是从久期角度来考虑的。这个投资这本身持有一个20年期固定利息债券，他现在想清仓，但是这个债券市场交易量小，流动性差，所以只能一点一点卖。这里问的是怎么管理利率风险，所以要从久期角度来考虑，看哪个swap可以降久期。
②如果本题持有的是2年期的浮动利率债券，那么是付固定收浮动么还是什么。
--答案还是一样的，因为固定利率相对于浮动利率而言就是长久期。
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