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下钱的雨 · 2018年08月26日
您好，我不明白为什么P是无风险资产和T资产的组合
cal是EF与无风险资产的结合
T是EF与cal的切点，
P是一个客户自己的无差异曲线与CAL的切点
P和T之间有什么联系吗？？
我明白了，因为cal的斜率是一样的，所以p点和T点的风险组合都是一样的（都是无风险资产加上一个固定的portfolio），只不过是权重不一样，是这样理解吗？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年08月27日
P是投资者的无差异曲线与CAL的切点，所以是某个投资者的最优组合。(optimal investor portfolio)
T是所有risky assets组成的有效前沿与CAL的切点，所以是risky assets的最优组合。(optimal risky portfolio)
你的理解是对的，p点和T点都在CAL上，斜率相同，Rf的占比不一样。
