西红柿面 · 2024年06月18日

关于BSM的Interest Rate Options中是否需要折现的问题

关于BSM的Interest Rate Options，公式是这样的，

这里面直接算的就是用【FRA*NP*AP】再折现到0时间，所以本质还是需要折现的呀，为什么我看思维导图上说Options无需折现呢

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李坏_品职助教 · 2024年06月19日

嗨，爱思考的PZer你好：

我跟CFA两位教研同事沟通了，你理解的是对的。

FRA是set advanced，要提前结算，要折现。

option是settled in arrears，不需要提前结算，所以不用折现。

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努力的时光都是限量版，加油！

李坏_品职助教 · 2024年06月18日

嗨，爱思考的PZer你好：

这个思维导图写的有些问题，公式里应该是要折现的，我来反馈一下这个问题，多谢同学提醒！

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

西红柿面 · 2024年06月19日

老师我后面又自己想了一下，是不是因为导图这里写的是Payoff不用折现，对比FRA需要折现到提前Settlement的时间点，而Interest Rate Options是没有提前settle的，所以不用折现？