请问老师，active share是组合中个股权重与基准中个股权重的区别，然后看图2，active risk 也取决于组合和基准间股票权重的差异，那2个从定义上不就雷同了吗？？？？？？？？？？？？
笛子_品职助教 · 2024年06月18日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Hello，亲爱的同学~
同学是从公式角度来理解active share的。
同学也可以遵循同样的思路，从公式角度来理解active risk。
active risk公式如下（就是trakcing errord公式）
从公式看出，active risk是：standard error（Rp-Rb）。与active share公式是不同的。
原版书后面有结论：active risk有两个来源：一是portfolio与benchmark的correlation，也就是在factor配置上的差异。二是active share。
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