问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师，选项c的解释没太理解什么叫generated at initiation ，谢谢解答
菲菲_品职助教 · 2018年08月24日
同学你好，这道题的意思是，套利是两种资产或投资组合产生相同结果但以不同价格出售时进行的一种交易。 交易者以较低的价格购买资产或投资组合，以较高的价格出售资产或投资组合，在持有期开始时产生净资金流入。 由于这两个资产或投资组合产生相同的结果，一方的多头头寸和另一头的空头头寸意味着在持有期间结束时，收益抵消。 因此，在持有期结束时没有收益或损失的资金，因此没有风险。“gengeated at initiation”是指在持有期开始时产生一个净收益。
加油~
恬恬爱吃香菜 · 2018年08月25日
但是c选项也不严谨吧，套利可以指同一物品在相同时间定价不同，也可以指同一物品在不同时间价格不同，都是有套利机会的，后一种说法也不一定在持有期初始有net.我的理解正确吗，谢谢
菲菲_品职助教 · 2018年08月25日
这个问题可以从两个角度来解释。首先，这道题问的是什么时候存在套利，在ABC三个情况中，只有C选项即在持有期初有净收益的情况下存在套利。而不是套利只存在于C选项的情况。所以这道题目是没有问题的。至于你说的同一物品在不同时间价格不同也存在套利机会，这是李老师在套利知识点视频中讲到FP的定价原则中提到的一句话，但是FP是在期初就已经确定好的，收益也是在期初就确定好的，虽然FP的支付发生在期末，但是套利本身发生在期初，所以这其实是现货市场与期货市场的套利，而不是说不同时间的套利。
NO.PZ2018062007000018 问题如下 Arbitrage exists when: A.Net positive profit is generateexpiration. B.Net positive profit annet negative loss are generatethrough the transaction term. C.Net positive profit is generateinitiation. C is correct.arbitrageur buys one asset in the cheaper market ansimultaneously sells the same asset a more expensive market, the risk-free arbitrage profit is generatethe beginning of transaction perio中文解析我们在进行套利交易时的过程是，在期初发现价差，预期在期末做多和做空的资产价格趋同，所以套利获得的收益在期初就确定了，也就是C所描述的情况。 没太明白B的含义和为啥错
NO.PZ2018062007000018问题如下Arbitrage exists when:A.Net positive profit is generateexpiration.B.Net positive profit annet negative loss are generatethrough the transaction term.C.Net positive profit is generateinitiation. C is correct.arbitrageur buys one asset in the cheaper market ansimultaneously sells the same asset a more expensive market, the risk-free arbitrage profit is generatethe beginning of transaction perio中文解析我们在进行套利交易时的过程是，在期初发现价差，预期在期末做多和做空的资产价格趋同，所以套利获得的收益在期初就确定了，也就是C所描述的情况。 请问A是什么意思，是说套的利润是在期间产生的吗
NO.PZ2018062007000018 问题如下 Arbitrage exists when: A.Net positive profit is generateexpiration. B.Net positive profit annet negative loss are generatethrough the transaction term. C.Net positive profit is generateinitiation. C is correct.arbitrageur buys one asset in the cheaper market ansimultaneously sells the same asset a more expensive market, the risk-free arbitrage profit is generatethe beginning of transaction perio中文解析我们在进行套利交易时的过程是，在期初发现价差，预期在期末做多和做空的资产价格趋同，所以套利获得的收益在期初就确定了，也就是C所描述的情况。 老师，是否可以总结为期初设定价格；期末远期价格回归现货价格无收益；期间无价格只有价值，不存在收益一说。
NO.PZ2018062007000018 问题如下 Arbitrage exists when: A.Net positive profit is generateexpiration. B.Net positive profit annet negative loss are generatethrough the transaction term. C.Net positive profit is generateinitiation. C is correct.arbitrageur buys one asset in the cheaper market ansimultaneously sells the same asset a more expensive market, the risk-free arbitrage profit is generatethe beginning of transaction perio中文解析我们在进行套利交易时的过程是，在期初发现价差，预期在期末做多和做空的资产价格趋同，所以套利获得的收益在期初就确定了，也就是C所描述的情况。 老师我想问问这个是哪一个考点，因为课上似乎只说过合约是在expiration的时候付钱，但没提过net profit什么时候产生