acitve risk 和correlation 越低，不应该降低吗？ 没看懂这两个trade
笛子_品职助教 · 2024年06月12日
嗨，爱思考的PZer你好：
Hello，亲爱的同学~
correlation与active risk是反向关系。
portfolio与benchmark的correlation越低，active risk越高。
trade1：高配1个汽车股1%，低配另一个汽车股1%
trade2：高配1个科技股1%，低配一个地产股1%。
问：trade 2的active risk，相对trade1的active risk，是increase，decrease，unchanged。
trade1的portfolio，在factor配置上，与benchmark无差异，因此，portfolio与benchmark的correlation大。
trade2的行业配置与benchmark不同，factor有差异，这会降低portfolio与benchmark的correlation。
correlation降低，active risk升高。因此选increase。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！