老师好，这个图里的convexity 是麦考利convexity？还是modify convexity？
这张图的convexity，是每一次现金流折现/pv*时间的平方，和第一张图的1/2*convexity*（得塔y）^2好像完全不一样？您能帮我区分一下吗
pzqa39 · 2024年06月09日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、风险管理当中通常用的是modify convexity，但是考试当中并没有涉及到这个知识点；
2、我们考试常见的是上面那张图上的公式，就像李老师上课时候说的，像图二例题上这种需要自己动手去计算convexity的情况考试不太可能会遇到，如果是想要理解这道例题的计算方法的话，我们可以根据老师在duration小节最开始讲的原理1去理解：Duration是以现金流现值为权重的平均回流时间，题目当中给了我们现金流，所以我们可以先把每年的现金流分别折现，再用每年的现值分别除以总现值之和找到它们的权重，再用每年权重*每年时间并求和。
参考老师画红线的那一行
只不过老师上课讲的是duration，这道题是求convexity，原理是相同的，只是convexity是二阶导，需要把时间T进行平方。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
梦梦 · 2024年06月11日
那第一张图的1/2*P*C*（得塔y）^2的P和C分别指什么意思？