daily roll=(the front month Vix future price-the Vid spot price)/days
在term structure contango的时候，这个daily roll都是正的吧？但是long future contract实现roll down loss?
pzqa31 · 2024年06月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
1． Daily roll表示的是签订的一个月的VIX期货合约随着到期日的临近，平均每天需要向现货roll多少才能最后达到期货与现货的收敛。
通俗一点就是这个期货价格减掉现货价格的差值除以这个合约所剩的天数（其中注意是交易日）。
2、 Contango的情况下有loss：contango指的是F>S，持有远月合约，随着到期日的临近，合约价格越来越低，作为持有合约的一方必然是有亏损的，那这个损失就是roll down loss。所以这和上面的daily roll是没有关系的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！