这道题为什么不选A选项，对于mimicking index来说full replication肯定是最好的，是因为smaller bond portfolio吗？
发亮_品职助教 · 2024年06月03日
嗨，爱思考的PZer你好：
如果说是最小化tracking error的match index策略，那就是pure indexing，但pure indexing是一个基本不太容易实现的策略，实现难度大，且成本高。
但如果讨论到模拟index的efficient，那就要从2方面考虑，一个是要尽可能低的tracking error，第2个就是要尽可能低的成本。
Pure indexing满足低tracking eorr，但成本巨高，所以不是efficient way to mimic index。
只有同时达到以上两点才能算作efficient way。结论就是，最efficient way to mimic index的是enhanced indexing，因为他既能较好地match住index的主要风险特征（如duration），又能比较省成本的构建出来（相比Pure indexing），所以enhanced indexing是most efficient way to mimic index，这是原版书原句话需要记住哈。
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