关于buffering和packing

嗨，爱思考的PZer你好：

1.为什么buffering的数量和index可能不一样呢？比如标普500指数里有250只小盘股，250支大盘股，在buffering的机制下，有50只小盘股超过了buffer，成为大盘股，而没有大盘股超过buffer无法变成小盘股，那最终小盘股是200，大盘股是300，最终不是还是500吗？

buffer 和packing，是指portfolio的数量和index可能不一样。

标准普尔500指数是index，index里的股票数量是固定的，例如标准普尔500指数index，这个index里始终有500只股票。

而只有跟踪index的portfolio，才会有495只股票或者504只股票，这样的股票数量。

标准普尔500指数index里，是500只全美国最大的股票，并不存在250只小盘股，这500只股票都是大盘股。

例如：

有一只股票从第501名，进入到500名，于是index把这个501名的股票纳入进来。

原来500名的股票，掉到510名，于是index把原来500名的股票剔除。

这样index里还是500只股票。

而portfolio认为，从501名到500名，上升幅度太小，于是没有把这只股票纳入进来。

而500名掉到510名，这个幅度足够大，于是把这只原来500名的股票剔除。

这就会使index有500只股票，而portfolio有499只股票。

2.在总复习串讲里老师讲到packing机制下，数量和index保持一致，但在经典题里，为什么又说可以大于index呢？是否有矛盾？

packing 机制下，portfolio股票数量，大于等于index股票数量。可以等于，也可以大于。

同学说老师在视频里讲：packing下，portfolio的股票数量必须等于index的股票数量，不能大于index。同学可以说一下具体的视频名称 + 视频位置。

老师核对一下。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！