NO.PZ202001210200000201
问题如下：
Calculate the expected return that an equal-weighted investment in the three securities could provide.
选项：
解释：
Risk free interest rate (nominal) (%)+Premiums(%)=Expected annual fixed-income return (%)
Estimate of the expected return of an equal-weighted investment in the three securities: (1% + 2% + 3.2%)/3 = 2.1%.
解析：首先，我们先计算出每种债券各自的收益。
1-year government bond没有任何风险溢价，所以它的收益率就是1%
相比较于1-year government bond，10-year government bond存在期限溢价，因此它的收益是：1%+1%=2%
相比较于1-year government bond，10-year corporate bond存在期限溢价，信用溢价以及流动性溢价，因此它的收益是1% +1% + 0.75% + 0.55%=3.3%
又因为这三类债券投资权重相等，所以直接求算数平均就可以求得投资的回报，即
(1% + 2% + 3.2%)/3 = 2.1%.
老师，此处给的Rf=1%是名义的还是实际的？题中说incorporate 2.6%的inflation，是说合并了通胀之后的rf是1%，意思是说实际利率是负的，合并了2.6%的通胀后名义利率是1%，是这样理解吗？
另外，这种计算里是不是rf都要用名义的，如果题中给的是实际利率的话，要加通胀，是这样吗？
