关于债券convexity的计算推倒

想问一下在推倒convexity的计算公式的时候为什么分母直接是delta y 而不是2倍的delta y

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4 个答案

orange品职答疑助手 · 2018年08月22日

同学你好，这个问题我们答疑助手之间讨论了很久，后来还去问了何老师，所以回答得迟了些不好意思。是这样的，这是一个比较有争议的地方，我们查了维基百科，维基百科上面，修正凸度的分母是有2的，但是在FRM的notes上，它是和讲义一样没有2的。我们又去查了CFA二级的资料，里面也是和FRM的内容一样，是没有2的。后来我们就去问了何老师，何老师说，算修正久期时，确实考虑的是从P-到P+的变动，这对应的两个△y没有问题。但计算修正凸度时，我们考虑的是分别从P-到P和从P到P+的过程，它对应的就都是一个△y。这里还是按照FRM考纲来吧。