请问这个式子是怎么推导出来的
pzqa27 · 2024年05月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个式子的推导是比较简单的，它最开始是在1级学过，推导过程如下图
Risk contribution 指的是每一单位单个贷款的UL对组合UL的贡献，因此定义式子就是UL1*ΔULP/ΔUL1。
然后就是对ULP求UL1的偏导，这个过程就是数学上求偏导的过程，原理是把UL1看成随机变量，然后使用了链式法则对其求导，具体都是一些 数学上的恒等变形，在下图倒数第二行有展示。最后整理简化后就是我们的公式了。
考试一般是会考计算的，直接代公式计算即可，推导部分由于只是简单的求导过程，一般FRM不会对此方面进行涉及。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
xiaolin · 2024年05月30日
谢谢