NO.PZ2020012001000024
问题如下：
Consider the situation where the cost of an asset to be purchased in the future is being hedged. What is the impact of a positive basis when the hedge is closed out?
解释：
The cost of the asset is the initial futures price plus the basis. A positive basis therefore worsens the hedger’s situation.
老师好，有两个地方不太明白：
1、第一条红线不明白，题目说的是未来买现货，也就是现货：借来卖，未来买回，怕价格上涨，所以是short spot ，long futures。然后colse out 时，short futures，收到卖出的期货现金流（Ft-F0）明白，但是不明白为什么买现货？
2，这道题并不是说的是stettlement（到期交割/结算），而是close out，也就是期货未到期前做反向头寸中止期货。回答中的好多处表述是“到期日”这样说对吗？
