skew

嗨，努力学习的PZer你好：

严格来说是应该画两张图的，画在一张图上是为了便于显示和记忆，越靠近右边，也就是X越大的时候，call越来越OTM，put越来越ITM，而越靠近左边，也就是X越小的时候，put越来越OTM，call越来越ITM，表示的是这样的一种关系。上面那个图是volatility skew哈。

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嗨，爱思考的PZer你好：

可以啊，你看讲义这个图，左边是OTM put和ITM call,右边是OTM call和ITM Put，所以当Put越来越接近ITM的时候，put的implied volatility是下降的，反之，当call越来越接近OTM的时候，call的implied volatility是下降的。

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