tracking error

嗨，努力学习的PZer你好：

你记得没错，标准差就是在正态分布的均值周围加减1.25%，不是乘法关系哈。

另外需要注意，这道题说的是tracking error，是Portfolio跟踪模拟Benchmark，所以分析的数据是：（Portfolio收益 - benchmark收益），是给这个差额数据算了标准差

这个标准差不是Portfolio收益自身的标准差，而是Portfolio收益扣减掉Benchmark收益之后，这个差额的标准差，相当于是以Benchmark收益为基准算了标准差。

所以1.25%的tracking error，本质是以benchmark收益为基准，然后周围加减1.25%，而这里的benchmark收益就是ALBI收益。

所以他说within 1.25% of the ALBI，of the ALBI就说明是以ALBI这个Benchmark为基础算的标准差，Within 1.25%说明是周围加减1.25%，标准差都是以中轴为基础的加减哈

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！