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Deaviosly · 2024年05月28日

ESG投资的扭曲效应

  1. ESG
  2. ESG integrated portfolio construction and management

NO.PZ2022072902000011

问题如下：

Which of the following statements is true?

选项：

A.Sovereign debt is susceptible to distortion effects based on ESG ratings. B.ESG is a standalone component within the entire investment process. C.It is well understood that the long-term returns on equities outweigh the short-term risksassociated with the adoption of ESG by companies as well as funds. D.Proprietary ESG data is often a real differentiator for investment firms.

解释：

主权债务同样容易受到基于ESG评级的扭曲效应的影响。

B选项错误，ESG整合是嵌入到整个投资过程中的，并不是投资过程中的一个部分；

C选项错误，在组合层面整合ESG后的组合表现是否更优没有定论；

D选项错误，只用公司内部开发的ESG数据不足以与其他公司区分，正确的是结合公司内部开发的ESG数据和外部第三方数据，这样才是真正的differentiator。

请老师解释一下A选项，这个知识点没什么印象了

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1 个答案

净净_品职助教 · 2024年05月28日

嗨，努力学习的PZer你好：


扭曲效应：ESG评级在发达和新兴市场之间的结构性差异会导致投资组合中的ESG评分出现扭曲效应。因此，投资者需要了解并考虑这种权重分配对ESG评分的整体影响。

  • 举例来说，如果一个新兴市场债务投资组合在新兴市场中持有的债务比例较低，同时在防御性头寸（如美国国债或德国联邦债券）中持有较高比例，其ESG评分将会相对较高。
  • 因此，理解这种发达市场和新兴市场之间的配置比例对整体ESG评分的影响是至关重要的。


第八章水印版P91：

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2022072902000011 问题如下 Whiof the following statements is true? A.Sovereign is susceptible to stortion effects baseon ESG ratings. B.ESG is a stanlone component within the entire investment process. C.It is well unrstooththe long-term returns on equities outweigh the short-term risksassociatewith the aption of ESG companies well fun. Proprietary ESG ta is often a refferentiator for investment firms. 主权债务同样容易受到基于ESG评级的扭曲效应的影响。B错误，ESG整合是嵌入到整个投资过程中的，并不是投资过程中的一个部分；C错误，在组合层面整合ESG后的组合表现是否更优没有定论；误，只用公司内部开发的ESG数据不足以与其他公司区分，正确的是结合公司内部开发的ESG数据和外部第三方数据，这样才是真正的fferentiator。 老师，我读不懂c在说啥？乱蒙的

2024-06-18 13:09 2 · 回答

NO.PZ2022072902000011 问题如下 Whiof the following statements is true? A.Sovereign is susceptible to stortion effects baseon ESG ratings. B.ESG is a stanlone component within the entire investment process. C.It is well unrstooththe long-term returns on equities outweigh the short-term risksassociatewith the aption of ESG companies well fun. Proprietary ESG ta is often a refferentiator for investment firms. 主权债务同样容易受到基于ESG评级的扭曲效应的影响。B错误，ESG整合是嵌入到整个投资过程中的，并不是投资过程中的一个部分；C错误，在组合层面整合ESG后的组合表现是否更优没有定论；误，只用公司内部开发的ESG数据不足以与其他公司区分，正确的是结合公司内部开发的ESG数据和外部第三方数据，这样才是真正的fferentiator。 A的扭曲效应是什么?不记得了，麻烦老师说明一下。

2024-06-17 13:07 1 · 回答

NO.PZ2022072902000011 问题如下 Whiof the following statements is true? A.Sovereign is susceptible to stortion effects baseon ESG ratings. B.ESG is a stanlone component within the entire investment process. C.It is well unrstooththe long-term returns on equities outweigh the short-term risksassociatewith the aption of ESG companies well fun. Proprietary ESG ta is often a refferentiator for investment firms. 主权债务同样容易受到基于ESG评级的扭曲效应的影响。B错误，ESG整合是嵌入到整个投资过程中的，并不是投资过程中的一个部分；C错误，在组合层面整合ESG后的组合表现是否更优没有定论；误，只用公司内部开发的ESG数据不足以与其他公司区分，正确的是结合公司内部开发的ESG数据和外部第三方数据，这样才是真正的fferentiator。 不是说主权债几乎不受ESG的影响吗？另外不懂，是啥意思

2024-06-07 19:53 2 · 回答

NO.PZ2022072902000011问题如下 Whiof the following statements is true? A.Sovereign is susceptible to stortion effects baseon ESG ratings.B.ESG is a stanlone component within the entire investment process.C.It is well unrstooththe long-term returns on equities outweigh the short-term risksassociatewith the aption of ESG companies well fun.Proprietary ESG ta is often a refferentiator for investment firms. 主权债务同样容易受到基于ESG评级的扭曲效应的影响。B错误，ESG整合是嵌入到整个投资过程中的，并不是投资过程中的一个部分；C错误，在组合层面整合ESG后的组合表现是否更优没有定论；误，只用公司内部开发的ESG数据不足以与其他公司区分，正确的是结合公司内部开发的ESG数据和外部第三方数据，这样才是真正的fferentiator。 各章节的总结好像有点冲突，我记得基础课哪里讲到说ESG整合在portfolio层面还是有efficiency的。想请老师总结一下各种投资类型和ESG整合 实证方面的研究结论，谢谢

2024-05-26 13:43 1 · 回答