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139****0989 · 2024年05月26日

A为什么不对?不是很理解,请解释一下

NO.PZ2024010508000029

问题如下:

Which of the following is most likely to develop an investment recommendation for a security that may be suitable for an ESG-integrated portfolio?

选项:

A.A portfolio manager

B.A fundamental analyst

C.An asset owner

解释:

B is correct. Analysts (particularly fundamental analysts) present and justify investment recommendations for securities. Portfolio managers have a much broader scope. A portfolio manager would work to complement bottom-up financial analysis alongside the consideration of ESG factors to reinforce the investment thesis of a particular holding. The portfolio manager would then work to understand the aggregate risk at the portfolio level across all factors to understand correlation and event risks and potential shocks to the portfolio.

A为什么不对?不是很理解,请解释一下

1 个答案

王岑 · 2024年05月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


选项A不正确的原因主要在于投资组合经理(portfolio manager)的角色和职责与基本面分析师(fundamental analyst)不同。

投资组合经理的角色:

  • 投资组合经理负责整个投资组合的管理,他们的工作范围非常广泛,包括资产配置、风险管理、投资策略的制定等。
  • 他们确实会考虑ESG因素,但这些因素只是他们决策过程中的一部分。投资组合经理需要在考虑了所有相关因素(包括财务表现、市场条件、投资目标等)之后,制定整体的投资策略。
  • 投资组合经理的工作重点在于整个投资组合的表现,而不仅仅是单个证券。


基本面分析师的角色:

  • 基本面分析师专注于对个别证券进行深入的财务分析,包括公司的财务报表、业务模式、行业地位、增长潜力等。
  • 他们的工作是提出和论证对特定证券的投资建议,这些建议基于对公司基本面的深入理解和分析。
  • 基本面分析师通常会提供买入、持有或卖出的具体建议,这些建议会直接支持投资决策过程。


因此,虽然投资组合经理可能会在构建ESG整合投资组合时考虑ESG因素,但他们的角色更偏向于整体投资组合的管理,而不是针对个别证券提出具体的投资建议。相比之下,基本面分析师的工作更直接地与提出和论证个别证券的投资建议相关,因此选项B(基本面分析师)是更可能为适合ESG整合投资组合的证券制定投资建议的人选。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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