pzqa31 · 2024年05月22日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这里是这样，原本Healthcare和Industrial的信用评级相同，rating相同，所以理论上他们的Credit spread curve是非常接近的，或者重叠的，如下面图中蓝线所示，为原本的credit spread curve。
但现在两个公司的credit spread curve发生了分歧，体现在课上画的这两条红线，industrial的短期spread上升，healthcare的短期spread下降。现在要做对应的策略。
由于industrial的短期spread上升，短期Spread上升则短期债券的价格下降，那为了跑赢benchmark，合适的策略就是提前卖出手上持仓的短期industrial债券，于是就是underweight 短期 industrial债券。
同理，healthcare的短期spread下降，则healthcare的短期债券价格上升，为了跑赢benchmark，合适的策略提前买入healthcare等待价格上涨带来的好处，就是overweight短期healthcare债券。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！