我想问一下这道题目，为什么从它的tracking error比较大就说明管理人投资能力一般，stratified sampling本身它的tracking error就是比较大的呀
笛子_品职助教 · 2024年05月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
我想问一下这道题目，为什么从它的tracking error比较大就说明管理人投资能力一般，stratified sampling本身它的tracking error就是比较大的呀
Hello，亲爱的同学~
同学注意，本题的portfolio，都是被动基金。
而管理人skill，也就是alpha，是主动基金才涉及到的。
被动基金不存在获取excess return的skill。
因此，如果有excess return的话，对于被动基金来说，主要是运气。
因此，
是正确的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！