Betty · 2024年05月20日
在判断full replication vs stratifieds sampling的时候, 其中一点是可以判断是否是large asset size. 老师有说过150M assets vs top 100 large是说明资金足够去fully replicate.
但我感觉有点把握不准就是界限。就假如说，如果有10M assets, benchmark Russell 3000, 所以就是3000 stocks, 那这样的话, 10M算足够吗? 是要用full replication OR stratified sampling?
这种类型的题目是不是完全没法通过某个数字界定？只能同时看asset size & benchmark大小?
笛子_品职助教 · 2024年05月22日
嗨，爱思考的PZer你好：
那我举的例子呢？用哪种?
Hello，亲爱的同学~
确实在原版书这里，并没有给出具体的数字量化标准。
既然书上没有，则我们作为考生，也不能自己设置一个量化标准。
一切都要根据原版书的标准来解题。
根据上一个回答红线里的文字：
这里只能默认AUM充足。
原因在于，CFA这里是培养基金经理的。
有CFA证书的基金经理，正常情况下，他不会只管理10M这么一点点资金。
同学说的10M 买3000个，这种情况CFA考试不会出现。
150M买100个股票的大盘股index，用full replication，资金充足。
如果150M买3000个股票的小盘股index，那么不可以使用full replication，需使用抽样或最优化，资金同样充足。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
