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Lilly · 2024年05月19日

如下

  1. CFA II
  2. Ethics

* 问题详情，请 查看题干

NO.PZ202304110100000202

问题如下：

When preparing the initial draft for Brecksen’s review, does Grohl violate any CFA Standards?

选项：

A.

No.

B.

Yes, because he used Brecksen’s research reports without permission.

C.

Yes, because he did not use reasonable judgment in identifying which factors were important to the analysis.

解释：

Grohl exercised diligence, independence, and thoroughness in analyzing the company and its competitors. Brecksen provided his research reports for Grohl’s use and using the reports as a guide was appropriate. Standard V(A) requires that members distinguish between fact and opinion in communicating investment recommendations to clients. The Standard does not apply to investment recommendations communicated to supervisors or internal investment committees.

Grohl reads Brecksen’s old reports before studying the financial statements of the company and its competitors.

这句话很有有歧义，出题方的意思应该是他先看了research report，然后自己再研究了FS和对手公司，which符合审慎研究的观点，但是我读起来很像他只看了research report而没有做进一步的研究所以违反了。这个before很confuse， 考试时也会有这种情况么

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王暄_品职助教 · 2024年05月20日

首先，关于“before”这个词带来的歧义，确实，在日常语境中，“before”可能意味着一个行动紧接着另一个行动之前发生，而不一定意味着后续没有更多的研究或分析。然而，在CFA的考试和道德准则的语境中，通常需要结合上下文以及专业行为的预期来解读。

在这个案例中，根据上下文，“Grohl reads Brecksen’s old reports before studying the financial statements of the company and its competitors”应该被理解为Grohl在研究公司及其竞争对手的财务报表之前，先阅读了Brecksen的旧报告。这并不意味着他仅仅依赖于Brecksen的报告而没有进行进一步的研究。相反，这句话之后紧接着提到他利用自己的定量分析技能进行了一个详细的多因素分析，这表明他在阅读报告后确实进行了深入的分析。

关于选项分析如下：

A. No.（没有违反）

  • 这个选项表明Grohl的行为没有违反CFA的任何标准。根据上下文，Grohl在阅读了Brecksen的报告后，自己独立进行了详细的分析，并准备了自己的研究报告。他没有直接抄袭或使用Brecksen的报告作为自己的研究成果，而是将其作为自己分析的起点。因此，这个选项是合理的。

B. Yes, because he used Brecksen’s research reports without permission.（是的，因为他未经允许使用了Brecksen的研究报告。）

  • 这个选项不正确，因为Brecksen明确提供了他的研究报告供Grohl使用。因此，Grohl并没有未经允许使用这些报告。

C. Yes, because he did not use reasonable judgment in identifying which factors were important to the analysis.（是的，因为他在确定哪些因素对分析重要时没有使用合理的判断。）

  • 这个选项也不正确。根据描述，Grohl利用了自己的定量分析技能进行了一个详细的多因素分析，这表明他在确定分析的重要因素时确实使用了合理的判断。


Grohl的行为没有违反CFA的任何标准。他阅读了前任分析师的报告，但在此基础上进行了自己的独立分析和研究，并准备了自己的研究报告。因此，正确答案是A（没有违反）。

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NO.PZ202304110100000202 问题如下 When preparing the initiaft for Brecksen’s review, es Grohl violate any CFA Stanr? A.No. B.Yes, because he useBrecksen’s researreports without permission. C.Yes, because he not use reasonable jument in intifying whifactors were important to the analysis. Grohl exerciseligence, inpennce, anthoroughness in analyzing the company anits competitors. Brecksen provihis researreports for Grohl’s use anusing the reports a gui wappropriate. StanrV(requires thmembers stinguish between faanopinion in communicating investment recommentions to clients. The Stanres not apply to investment recommentions communicateto supervisors or interninvestment committees. 老师，文中说Grohl rea Brecksen’s olreports before stuing the financistatements of the company anits competitors. 这个意思是说G在研究公司和竞争者报表前就读了B的报告，并且基于报告搞出一个aft。这个我理解是G违反了ligenanreasonable basis，所以我选了C。请问为啥答案选A呢，他没有违反准则吗？

2024-05-17 17:35 1 · 回答