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chyje2007 · 2018年08月14日

问一道题：NO.PZ2015121801000036 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Portfolio

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

算holding period return为什么用几何平均值算呢？

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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年08月14日

这里涉及到数量中算术平均与几何平均的对比。

算术平均的计算方法是三个数相加除以3，从数学意义上来说计算的是期望(expectation），从金融学上它更多表示的是对未来的预期，也就是说通过这三个数，我可以预测2011年的收益率可以能是XX。

几何平均计算方法不是相加而是相乘，数学意义上计算的是成果的累计，从金融学上它可以看作1块钱，经过3年后，最终获得的收益，是对历史数据的准确衡量。它考虑到了复利的影响。所以计算持有期的收益率，用几何平均。

 

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NO.PZ2015121801000036问题如下analyst obtains the following annurates of return for a mutufunThe funs holng perioreturn over the three-yeperiois closest to:A.0.18%.B.0.55%.C.0.67%.is correct.[(1+0.14)(1-0.10)(1-0.02)]–1 = 0.0055 = 0.55%.老师，我想问问这个什么时候用geometric return，什么时候用annureturn这样，因为这道题就没开三次方，就有点混。

2022-09-09 01:33 1 · 回答

为什么不用开3次方呢

2018-10-17 22:52 1 · 回答

老师你好，前三项相乘的那里是不是应该开三次方根，谢谢

2018-06-14 09:34 1 · 回答

这个不是应该算几何平均吗？问答案有错误

2018-05-31 17:03 1 · 回答