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椰子鸡 · 2024年05月17日

i-spread 不是 swap的么

NO.PZ2023120801000049

问题如下:

The yield spread of a specific bond relative to the standard swap rate in that currency of the same tenor is most likely:

选项:

A.

I-spread

B.

Z-spread

C.

G-spread

解释:

Correct Answer: A

The I-spread, or interpolated spread, is the yield spread of a specific bond over the standard swap rate in that currency of the same tenor. The yield spread in basis points over an actual or interpolated government bond is known as the G-spread. The Z-spread (zero-volatility spread) is the constant spread such that is added to each spot rate such that the present value of the cash flows matches the price of the bond.

z是spot的

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年05月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1、以互换利率为基准利率的利差被称为插值利差(I利差,Interpolated spread, I-spread)。本题考察的就是I-spread的定义。

2、在每个即期收益率基础上加一个固定利差得到一个折现率,如果我们使用这个折现率对债券现金流折现后的现值等于债券价格,那么这个利差就是Z利差。Z-spread是加在即期利率基础上的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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