FX SWAP的目的

嗨，努力学习的PZer你好：

fxfx swap其实不是互换，跟forward远期合约类似（buy and sell/sell and buy fx spot or forward)，到期后滚进新合约，每次到期交割一次，就是不断在平仓后滚仓，使得现金流与swap很像，其实不是swap。

可以看一下教材的定义“An FX swap transaction consists of offsetting and simultaneous spot and forward transactions, in which the base currency is being bought (sold) spot and sold (bought) forward. These two transactions are often referred to as the “legs” of the swap.”

根据教材的定义和解释，它是认为FX swap是由即期和远期这样两个操作构成的，然后把在现货市场上买进（或者卖出）货币当做互换的一个leg，然后对应的远期市场上卖出（或者买进）货币当做互换的另一个leg，这样来取名叫做FX swap的哈。

这里之所以讲FX swap ,是为了讲解动态对冲的问题，动态对冲的其中一个方法就是在每个Rebalance day,先平仓再滚进一份新的合约，这样一个操作其实也就是FX swap的操作嘛，所以何老师在这里进行讲解的哈。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！