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11dot · 2018年08月09日

问一道题:NO.PZ2016082403000035

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:


为什么STRIPS has more interest rate sensitivity than coupon bonds?

1 个答案

妙悟先生品职答疑助手 · 2018年08月09日

STRIPS是zero-coupon bond,相对而言对利率更敏感,因为不存在利息,到期收到的金额是固定的,收益率的变动对现值影响较大,而coupon bond由于存在固定利息,且是分期支付的,在收益率变大时候,虽然本金下降,但是利息的再投资收益也上升,所以有一部分的对冲作用。