我的理解是利率只要变化就叫波动，所以如果利率的volatility增加，表示利率或增大，或减小。
如果这个理解对的话，那么利率r不管增大或减小，call option和put option的价值value都会增加的。对吧？
吴昊_品职助教 · 2024年05月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、利率的波动增加还是减小，和利率绝对数值变大变小没有关联。这是俩概念。interest rate volatility和interest rate这是两个不同的概念，两者之间不等同，没有关联。
2、只要利率波动率变大，即volatility变大，就说明行权的可能性增加，对于option来说，价值都是增加的。注意这里是interest rate volatility。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！