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Nicole Xiang · 2024年05月10日

提问

  1. CFA I
  2. FRA

NO.PZ2016012102000060

问题如下：


Under U.S. GAAP, cash flow from operations is:

选项：

A.

$75,000.

B.

$100,000.

C.

$115,000.

解释：

B is correct.

CFO=Net income - profit on sale of building + depreciation = 55,000 - 15,000 + 60,000 = $100,000

The profit on the sale of the building should be subtracted from net income, and that taxes and interest are already deducted in calculating net income.

考点：USGAAP下opearting cash flow的计算

解释：

计算CFO有直接法和间接法两种方法。根据题目数据，可以判断应该用间接法计算。

从NI出发，需要调整：

①损益表中的Non-cash items和non-operating items

②资产负债表中net changes in working capital（AR、inventory、AP）

题目表格中的数据有损益表数据，有资产负债表的数据，也有现金流量表中的数据等，我们要从中挑选我们所需要的的调整项目。


note1: USGAAP下，收到利息属于CFO，IFRS 下，收到利息属于CFO或者CFI

note2: 通过发行普通股偿还债务，不涉及现金流。

note3: 由于销售大楼的交易属于投资活动，不是经营活动，所以在计算operating CF时，销售大楼产生的利润应从净利润中剔除。

我的混淆点是：CFO(间接法）=NI + non cash的（一般指depr.& A）+ none operating的-gain + loss+ 四项（此题不涉及）

此题为什么购买机器，处置机器以及处置building不能算作none operating呢？ 有点混淆。

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lynn_品职助教 · 2024年05月10日

嗨，努力学习的PZer你好：


我的混淆点是：CFO(间接法）=NI + non cash的（一般指depr.& A）+ none operating的-gain + loss+ 四项（此题不涉及）

此题为什么购买机器，处置机器以及处置building不能算作none operating呢？ 有点混淆。


同学已经掌握了间接法，只是对于这些现金流还不太清楚。这个题是从NI出发调整到CFO，


题目表格中的数据有损益表数据，有资产负债表的数据，也有现金流量表中的数据等，我们要从中挑选我们所需要的的调整项目。


Depreciation：non-cash item 属于调整项。


Tax paid、Interest received、Dividends received、Cash received from sale of company's equipment：现金流量表数据，不考虑。


其中，Cash received from sale of company’s equipment是出售设备收到的现金，属于CFI流入。


NI里只包括profit on sale of building，并不包括cash received from sale of building，所以不需要考虑cash received from sale of buliding。


Issuance of preferred stock是发行优先股，收到的钱属于CFF流入，也不属于我们应该考虑的调整项。


Repurchase of common stock是公司用自己的钱回购自己发行的股票，属于CFF的流出，，也不属于我们应该考虑的调整项。


Purchase of machinery是买设备，属于CFI流出，也不属于我们应该考虑的调整项。 Issuance of bonds是发债券，属于CFF流入，也不属于我们应该考虑的调整项。


Debt retired through issuance of common stock是通过发行普通股筹集资金，用筹集的资金来偿还债务，类似于可转债转换为股票，这个活动并不会产生现金流的变化。不考虑。


Paid off long-term bank borrowings是还清银行贷款，属于CFF的流出。也不属于我们应该考虑的调整项。


Profit on sale of building是利润表的科目，


综上，我们应该考虑的调整项只有depreciation和Profit on sale of building。


CFO=Net income - profit on sale of building + depreciation = 55,000 - 15,000 + 60,000 = $100,000

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

咖啡巧克力 · 2024年06月29日

我又糊涂了，利润表的内为何不需要考虑呢？

咖啡巧克力 · 2024年06月29日

抱歉，我看错了，利润表内容profit on sales of building 是考虑在内的

lynn_品职助教 · 2024年07月02日

嗨，从没放弃的小努力你好：


嗯嗯，这里特别容易混，就是计算CFO的这个点，但是题型特别固定，同学把这道题标记下来，多看几遍。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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2024-10-26 11:24 1 · 回答

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2024-10-11 20:42 1 · 回答

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2024-10-01 15:10 1 · 回答

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2024-09-22 20:35 1 · 回答

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2024-07-08 13:23 1 · 回答