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alice006 · 2018年08月07日

问一道题：NO.PZ2016070702000008

  1. FRM I
  2. Foundations Of Risk Management

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：


怎么知道题目指的是economic value? 为什么 investors cannot hedge such risks by themselves?

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1 个答案
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orange品职答疑助手 · 2018年08月07日

同学你好，当市场处于极端情况（比如题目所说的金融危机、银行破产等）时，原头寸的价值波动大（比如说，它未来每期的现金流的波动会变大）。可以通过使用衍生品，可以对冲掉不确定性。然而衍生品的标的一般是多少多少单位的现货。公司相比投资者而言，具有规模优势，可以以更低的成本去使用衍生品对冲。投资者所需要套期保值的现货数量一般较少，很难找到规模匹配的衍生品合约，找到的话成本也更高。

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如果这道题加上了“完美市场”的假设，是不是就应该选A了？

2019-11-02 16:07 1 · 回答

     发生大的金融危机的时候，使用对冲工具也没有办法降低损失吧？我感觉应该选A 呢？只会降低价值并且是有成本的

2019-10-10 14:02 1 · 回答

现金流管理不是可以依托内部手段的嘛？比如公司内部做好资产负债匹配，就不需要买衍生品啦，资产负债匹配带来的成本原则上不是和衍生品合同价格相当嘛？

2019-10-02 16:55 1 · 回答

c可以花费很少的成本对冲？错在哪呢

2019-09-24 16:19 2 · 回答

     请问这道题目跟本章上一个题目有什么区别。。

2018-09-15 22:43 1 · 回答