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长槲 · 2024年05月07日

定量定性，积极消极

  1. ESG
  2. ESG integrated portfolio construction and management

NO.PZ2022072902000008

问题如下：

Which of the following is an active quantitative approach to embed ESG within a portfolio?

选项：

A.Weighting ESG as an idiosyncratic factor in a multi-factor stock selection algorithm.

B.Consideration of ESG scoring and relevant metrics in security-specific investment decisions.

C.Minimising tracking error against benchmark indices.

D.Solving the mean-variance optimisation problem to arrive at the best sectors for asset allocation.

解释：

选项A正确，量化方法下的主动投资关注风险因子，例如将ESG作为一个单独的风险因子纳入多因子选股模型中；

选项B错误，自主选择（定性）的方法更关注通过ESG打分来选择个股；

选项C错误，最小化tracking error的投资策略属于被动投资策略；

选项D错误，MVO是大类资产配置的方法。

请问这四个分类下分别有哪些策略

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3 个答案

Tina_品职助教 · 2024年05月09日

嗨，从没放弃的小努力你好：


B. Consideration of ESG scoring and relevant metrics in security-specific investment decisions.

这个选项涉及在做特定证券的投资决策时考虑ESG评分和相关度量。虽然它确实涉及到使用ESG信息，但它更侧重于每个特定证券的分析，并不明确指出这是一种定量的、系统的方法。而且这里强调的是个股的选择，而不是涉及大量公司数据的资产组合。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

长槲 · 2024年05月08日

请问，评分属于定量吗

Tina_品职助教 · 2024年05月08日

嗨，爱思考的PZer你好：


定量（Quantitative）策略

定量策略依赖于数值数据和统计方法来指导投资决策，这类策略强调可度量、可计算的标准。

  • 多因子选股模型：如选项A所述，将ESG因素作为一个独立的风险因子融入模型中，与其他因素如价值、动量、规模等一同分析，从而选择股票。
  • 定量评分系统：利用算法对公司的ESG表现进行评分，通常基于公开数据和第三方报告，然后根据得分高低进行资产配置。
定性（Qualitative）策略

定性策略依赖于对某些不能直接量化的指标的主观评估，如公司治理质量或社会责任记录。

  • 个股选择：基于对公司ESG政策和实践的深入分析和理解，选择那些符合特定ESG标准的公司进行投资。
  • 主题投资：集中投资于解决特定社会或环境问题的公司，如可再生能源、清洁技术或社会包容性企业。
积极（Active）策略

积极策略指的是主动选择或排除特定投资以实现预定的财务或非财务目标。

  • 主动权重调整：根据ESG表现主动增加或减少对某些资产的投资比重。
  • 股东激励：作为积极股东，通过对话和投票参与公司治理，推动公司改善其ESG表现。
消极（Passive）策略

消极策略通常与跟踪基准指数或最小化偏离基准表现相关，较少主动调整投资组合。

  • 指数跟踪：投资于与ESG相关的指数基金或ETF，这些基金设计以复制ESG指数的表现。
  • 最小化跟踪误差：确保投资组合的表现尽可能接近选定的基准指数，如选项C所述，这种策略尽管以低风险为目标，但在ESG整合方面可能较为被动。


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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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NO.PZ2022072902000008 问题如下 Whiof the following is active quantitative approato embeESG within a portfolio? A.Weighting ESG iosyncratic factor in a multi-factor stoselection algorithm. B.Consiration of ESG scoring anrelevant metriin security-specific investment cisions. C.Minimising tracking error against benchmark inces. Solving the mean-varianoptimisation problem to arrive the best sectors for asset allocation. A正确，量化方法下的主动投资关注风险因子，例如将ESG作为一个单独的风险因子纳入多因子选股模型中；B错误，自主选择（定性）的方法更关注通过ESG打分来选择个股；C错误，最小化tracking error的投资策略属于被动投资策略；误，MVO是大类资产配置的方法。 不是说定性的方法用来选股嘛？怎么又变成定量的了？

2024-06-11 13:58 1 · 回答

NO.PZ2022072902000008问题如下 Whiof the following is active quantitative approato embeESG within a portfolio? A.Weighting ESG iosyncratic factor in a multi-factor stoselection algorithm.B.Consiration of ESG scoring anrelevant metriin security-specific investment cisions.C.Minimising tracking error against benchmark inces.Solving the mean-varianoptimisation problem to arrive the best sectors for asset allocation. A正确，量化方法下的主动投资关注风险因子，例如将ESG作为一个单独的风险因子纳入多因子选股模型中；B错误，自主选择（定性）的方法更关注通过ESG打分来选择个股；C错误，最小化tracking error的投资策略属于被动投资策略；误，MVO是大类资产配置的方法。 b翻译并进一步下

2024-05-20 04:01 1 · 回答

NO.PZ2022072902000008问题如下 Whiof the following is active quantitative approato embeESG within a portfolio? A.Weighting ESG iosyncratic factor in a multi-factor stoselection algorithm.B.Consiration of ESG scoring anrelevant metriin security-specific investment cisions.C.Minimising tracking error against benchmark inces.Solving the mean-varianoptimisation problem to arrive the best sectors for asset allocation. A正确，量化方法下的主动投资关注风险因子，例如将ESG作为一个单独的风险因子纳入多因子选股模型中；B错误，自主选择（定性）的方法更关注通过ESG打分来选择个股；C错误，最小化tracking error的投资策略属于被动投资策略；误，MVO是大类资产配置的方法。 突然有点迷糊了，麻烦帮忙一下

2024-05-19 10:10 1 · 回答

NO.PZ2022072902000008 问题如下 Whiof the following is active quantitative approato embeESG within a portfolio? A.Weighting ESG iosyncratic factor in a multi-factor stoselection algorithm. B.Consiration of ESG scoring anrelevant metriin security-specific investment cisions. C.Minimising tracking error against benchmark inces. Solving the mean-varianoptimisation problem to arrive the best sectors for assetallocation. 复杂的定量方法将ESG作为专有因子直接嵌入算法模型中，从而推动投资组合的股票选择。 为什么不能选D

2024-04-28 15:19 1 · 回答