利率敏感性久期

问题如下：

在银行的利率风险度量中，敏感性缺口 ( Funding Gap) 和持续期缺口(Duration Gap)各反映利率风险对银行有何影响？以及缺口的表达方式？

选项：

解释：

品职解析：

银行的利率风险是指市场利率变化的不确定性给银行带来损失的可能性。银行的利率风险通常用敏感性缺口和久期缺口来衡量。

（一）敏感性缺口

利率敏感性缺口是指在一定时期内将到期或重新确定的资产与负债之间的差额，反映了利率敏感性资产总值与利率敏感性负债总值之间的差额。通常，银行的利率敏感资产主要包括浮动利率贷款、即将或短期贷款、短期投资、同业拆借和回购协议。利率敏感负债主要包括活期及短期存款、同业拆借、回购协议出售等。如果一家银行的利率敏感资产大于负债，称为正缺口，这家银行是资产敏感银行；反之，则为负缺口，银行为负债敏感型银行，缺口为零的银行称为余额敏感型银行。当市场利率处于上升趋势时，正向缺口对银行产生正向影响，因为银行可以从利率敏感资产中获得更多收益，因为利息收入增长快于利息支出；如果利率处于下降阶段，则为负缺口，对银行产生负面影响，因为利息收入增长慢于利息支出。通过敏感性缺口的计算，可以衡量银行净利息收入受市场利率变化影响的程度。敏感性缺口越大，银行的利率风险越大。

利率敏感性缺口表示如下：利率敏感缺口=利率敏感资产-利率敏感负债

（2）持续期缺口

持续期又称久期，是根据时间和价值对到期日的加权计量方法。它考虑了所有盈利资产的现金流入和所有负债的现金流出的时间控制，度量了银行未来现金流量的平均期限。银行的久期缺口，即久期缺口，是指资产的加权平均久期与负债的加权平均久期之差与资产负债率的乘积。

如果久期缺口为正，说明银行资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积当上升时，资产市值的变化大于负债市值的变化，银行净值就会下降，当市场利率下降时，银行净值就会上升：如果久期缺口为负值，说明银行资产的加权平均久期小于负债的平均加权久期与资产负债率的乘积。当市场利率上升时，资产市场价值的变化小于负债市场价值的变化，银行净值会增加。当市场利率下降时，银行净值会减少；如果久期缺口为零，说明银行的市场价值不受利率风险的影响。总之，久期缺口绝对值越大，说明银行对利率变化越敏感，银行的利率风险敞口越大，即银行面临的利率风险越高。久期缺口（久期缺口）的表达式如下：

久期缺口=资产加权平均久期-（负债总额/资产总额）×负债加权平均久期