Cooljas · 2024年05月05日
NO.PZ2023091601000082
问题如下：
A commodity risk analyst is
interested in estimating the volatility of a commodity using a GARCH(1,1) model
with w=0.000032, a=0.03 and β=0.91 . The current volatility is 2.35% per day.
The resulting volatility term structure from this GARCH model is most likely to
be represented by:
选项：
A.
解释：
为什么 不选A啊？
李坏_品职助教 · 2024年05月05日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目说 w=0.000032, a=0.03 and β=0.91，
计算这个模型的Persistence = α+β = 0.94，和右边图上的0.95的Persistence非常近似。
这个Persistence越大，说明Variance回归长期均值的速度越慢，但不管是0.8还是0.95（本题是0.94，非常接近0.95）的Persistence，Variance都是整体向下走的。
A是Variance向上走的，和0.94的Persistence不符合。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
