trading at par 说的是PV 还是FV

嗨，努力学习的PZer你好：

如果一个10年期、无期权（option-free）的债券，年息票率为5%，且目前按面值（par）交易，这意味着其当前价格等于其面值（通常假设为100元）。如果市场利率上升至6%，该债券的价格将会下跌，因为新投资者会寻求与市场利率相匹配的回报率，而原先5%的息票率不再具有吸引力。

要计算在这种情况下债券的新价格，我们可以使用贴现现金流法（Discounted Cash Flow, DCF）

在计算器使用中：这里的FV（未来值），是未来收到100的par

• PMT=5（每年的息票支付额）
• Fv=100（债券到期时返还的面值）
• i/v=6%（新的折现率）
• n=10（债券剩余期限，年）

这样算出利率上涨后的债券的新价格

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！