cika · 2024年05月03日
02:12 (2X)
请问老师，private foundation 的primary investment objective中"generate a total real return over CPI of 5%，plus investment expense....",严格来讲是不是应该为generate a total real return over CPI of X%，legal required pay out of 5%,plus investment expense.....。意思就是需要产生的总收益等于CPI+5%+投资费用，即5%不是列入CPI中，如果有CPI的话，就不是5%了，而应该是5%+CPI。
Lucky_品职助教 · 2024年05月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好：
和endowment的不同之处在于，private foundation有一个强制的每年5%的支出，只有 foundation每年达到了这个5%的支出比例，政府才会给它免税，而这个5%的数字并不是政府拍脑子凭空想出来的，这个5%就是预估的平均CPI inflation。
所以在 private foundation里，产生的总收益就等于这5%，加上expense，不需要再重新加一遍5%或是CPI Inflation，因为这个5%既是免税的门槛，同时也是以CPI inflation的形式来表现的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
