Var的的置信区间对backtesting的影响

嗨，爱思考的PZer你好：

95%的var值期望的exception是5%，99%的var值期望的exception是1%，没有回测的confidence level没办法判断哪个更容易拒绝。

比如我说超过95块钱亏损的数有5%，超过99块钱的亏损有1%，不给回测的confidence level没办法判断95块钱5%这个模型更容易拒绝还是99块钱1%这个模型更容易拒绝。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

A选项的错误在于，在回测VaR模型时，决定Type I error的主要因素是回测所使用的置信水平，而非VaR模型本身的置信水平。这个李老师上课也有讲到。

关于C选项，在进行backtesting时，95%会有更多的极端值。比如250个检测样本，对于99%VaR可能只有一两个损失超过了VaR，而对于95%的VaR却会有更多的超过VaR的数，所以这个backtesting过程会更可靠一些。

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