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𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2024年05月01日

R(FX)和R(DC)哪个才是hedged return?

 16:19 (2X) 



本页PPT倒数第二行,何老师把R(FX)圈出来说这是hedged return,而前一页PPT上没有用forward合约锁定将来汇率的那道题的R(FX)叫作unhedged return。


但在衍生品外汇管理那章,却是说R(DC)是hedged return。


请问哪个才是hedged return呢?谢谢助教!

1 个答案

发亮_品职助教 · 2024年05月05日

嗨,爱思考的PZer你好:


R(DC)是Hedged return哈,即,把外国资产的外币收益率,已经通过Forward锁定的汇率换汇换成本币后的收益率——以本币计价的外国资产收益率

这里Hedge return包含两部分:Hedged return = 外国资产的收益率 + forward合约汇率的收益


固收这块何老师有口误哈,这个R(FX)实际上代表的意思是:forward合约汇率的收益,并非Hedge return。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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