cityu · 2017年03月03日
Primary market analysis假设heavy supply, 会增强secondary market信心，Spread下降，价格提高，return增加。
本题中经理认为在1999Q4，single-A级的公司债供应少，因此“make the paper rich”。预计到2000年Q1single-A级的公司债供应会大增，会"blowing out spread“，从而形成买入机会，而到了2000Q1期末，新发数量又将减少，Spread又将下降。
经理的判断与Primary market analysis假设正好相反？
本题，从Sprea度出发，1999Q4供给少，Sprea；2000Q1，供给增加，Sprea低，并且到2000q1期末，Sprea到正常水平，以上分析符合Primary Market Analysis的说法。但是，从供给和价格角度，似乎与上述说法矛盾1999Q4，供给少，物以稀为贵；2000Q1，供给增加，价格下降。但如与上述Sprea在一起看，当供给少的时候，Sprea企，债券价格很高。当供给增加，Sprea降，债券价格却下降。那么，这样的交易策略，如何获得正收益呢？
请问一下这道题的解题思路 看了一下何老师的课后题视频还是不太理解根据基础班视频 大量发行的话不是会导致r上升 sprea降以及p的下降么？现在由于是稀缺资产所以价格很高，那发行以后价格是会下降的，那为什么何老师在课后习题班中强调sprea降而p上升呢？
你好 请问能一下问题B的逻辑吗？
