roll yield 的公式为什么long forward 时用S0-F0. Short forward 时用 F0-S0?另外，从图中看，除去spot rate change外的收益就是F0-S0或S0-F0,为什么roll yield还要除以S0呢？虽然可以直接记住公式，但如果可以理解原理可能更不容易记晕
pzqa31 · 2024年04月30日
嗨，努力学习的PZer你好：
因为roll yield从名称就可以看出来，是算一下从一开始签订这份远期合约立即就会产生的收益，short forward是到期以约定价格F卖（实际收到的钱），S是如果不签订远期合约，立刻卖基础资产就能收到的钱，所以当F>S的时候会有收益，而Long forward是到期以约定F购买（实际付出的钱），而S是如果不签订远期合约，立刻买基础资产就要付出的钱，所以用S>F的时候会有收益，因为这里其实算的是一个收益率，所以要除以S。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！